Reflektion 4. En portföljstrategis fördelar

En portföljstrategi är din vägledning när du väljer dina investeringar. Utan en portföljstrategi finns risken att dina investeringsval enbart baserar sig på din magkänsla. Då kommer du aldrig riktigt veta varför du valde just det ena företaget framför det andra. Troligen kommer även din portfölj efter ett tag att peka åt många olika håll. Det behöver inte vara fel men det blir svårt att utvärdera och lära sig av sina investeringar om du inte har något att värdera det mot.

Ordet strategi används flitigt av många men förklaras sällan av brukaren. För vad är egentligen en strategi? En strategi är enligt min definition ett aktivt och medvetet tankearbete för att finna ett förhållningsätt till ett fenomen (här investeringar) som kan vägleda mina faktiska handlingar. Jag kan staka ut en strategi för framtiden men måste också vara beredd att med öppna ögon se att min strategi kan omformas av mina egna handlingar. Viktigt är att jag vet när jag avviker från min strategi och varför. Det är först då min strategi blir ett redskap för lärande.

Om du är nybörjare och inte har funderat mycket på investeringar rekommenderar jag att du först läser in dig på olika investeringsstrategier och söker inspiration av många olika källor. Det är ingen idé att skapa en egen strategi innan man fått en uppfattning och idé om vad som redan praktiseras av investerare med lång erfarenhet av marknaden. För det tar lång tid att finna en strategi som passar dig och dina målsättningar med sparandet.

En vanlig uppfattning är att det på längre sikt är svårt att slå index och att du därför bör hålla dig till att månadsspara i indexfonder. Det är förstås en behaglig strategi som inte kräver så mycket av dig. Själv anser jag det är tråkigt och att det inte skapar något incitament till att öka sin kunskap i ämnet.

Jag själv är inspirerad av personer som ägnar eller har ägnat sig åt värdeinvesteringar. Det är en strategi som har varit framgångsrik för många placerare och olika fonder som arbetar utifrån strategin att finna aktier med hög tillväxtpotential. Antingen genom att finna välskötta växande företag som har hållbara konkurrensfördelar eller bra företag som marknaden felvärderat och som därför har ett lågt pris. Beskrivna genom Warren Buffett, tidernas mest framgångsrika investerare, låter det så här: "It is better to buy a wonderful company at a fair price than to buy a fair company at a wonderful price." eller “I buy stocks when the lemmings are headed the other way”.

Det låter väldigt enkelt när man citerar Warren Buffett men den stora utmaningen när det kommer till alla portföljstrategier är att använda rätt analysmodeller för att finna företag som passar din strategi och för att finna rätt analysmodeller till din strategi behöver du träning och åter träning. Jag som började mitt sparande sent tror mig kunna korta ner min resa mot en egen strategi genom att arbeta med värdeinvestering och lära av historiskt framgångsrika investerare. En bra breskrivning av olika värdeinvesterares analysmetoder finner du på länken nedan hos den mycket inspirerande bloggaren 40 procent 20 år.